Un mes flojo de ventas o unas semanas con la cuenta justa no significan que el negocio vaya mal. El problema empieza cuando las señales se repiten mes tras mes y la empresa tiene cada vez más dificultades para pagar a proveedores, bancos, Hacienda o la plantilla.
Antes de hablar de reestructuración, insolvencia o concurso de acreedores, hay que responder a una pregunta: ¿es un bache o algo más serio? Cuanto antes se detecte, más opciones quedan sobre la mesa y más margen hay para negociar.
Cuando pierde dinero de forma continuada, le cuesta cada vez más pagar a tiempo, necesita pedir prestado para el día a día o el negocio funciona peor mes tras mes. Una sola señal puede ser un bache. Varias a la vez, y durante meses, son un aviso serio. Además, la ley marca momentos concretos en los que el administrador está obligado a actuar.
Qué es una empresa en crisis
Una crisis se puede ver de dos maneras. Una es mirar los números: pérdidas, deudas y dinero en la cuenta. La otra es mirar cómo funciona el negocio por dentro: clientes, costes y forma de tomar decisiones.
La segunda es la que avisa antes. Una empresa puede seguir abriendo cada día con normalidad mientras, por debajo, se le acumulan los problemas de caja y de deuda. Cuando aparece el primer impago, el problema suele llevar tiempo ahí.
Cuándo es demasiado tarde: los momentos que marca la ley
La ley española marca varios momentos en los que la empresa ya no tiene solo un problema de negocio, sino también una obligación legal. Conviene conocerlos porque, si se dejan pasar, el administrador puede acabar respondiendo con su propio patrimonio.
- Las pérdidas se comen la mitad del capital
Si las pérdidas dejan lo que vale la empresa en sus cuentas (el patrimonio neto) por debajo de la mitad del capital con el que se creó, hay dos meses para convocar a los socios y decidir: poner más dinero, ajustar el capital o disolver la sociedad. Si no se hace nada, los administradores responden personalmente de las deudas que se generen desde entonces. Lo explicamos con más detalle en nuestra página sobre responsabilidad de los administradores.
Arts. 363.1.e), 365 y 367 de la Ley de Sociedades de Capital.
- Se ve venir que no se podrá pagar en los próximos dos años
Es lo que la ley llama probabilidad de insolvencia: cuando, mirando las previsiones con objetividad, está claro que la empresa no podrá atender las deudas que vencen en los próximos dos años. Todavía se paga, pero las cuentas no salen.
Es el mejor momento para actuar. La ley permite negociar con bancos y acreedores un plan de reestructuración con más margen y antes de llegar al límite: nuevos plazos, quitas o cambios en la deuda, sin pasar por el concurso.
Art. 584.2 del Texto Refundido de la Ley Concursal (TRLC).
- No se podrá pagar en los próximos tres meses
Es la insolvencia inminente. El problema ya está encima. Todavía se puede negociar un plan de reestructuración o pedir el concurso de forma voluntaria, pero con mucho menos tiempo para hacerlo bien.
Art. 2.3 TRLC.
- Ya no se puede pagar con normalidad
Es la insolvencia actual: la empresa no puede atender con regularidad las deudas que vencen. Desde que se conoce esta situación hay dos meses para pedir el concurso de acreedores. Si se pide tarde, se presume que el administrador ha actuado mal y puede responder personalmente.
Arts. 2.3, 5 y 444 TRLC.
Señales en los números: cómo saber si el problema va a más
Los números suelen avisar con meses de antelación. Lo que hay que mirar no es un mal dato aislado, sino si se repite, si empeora o si ya condiciona decisiones como a quién pagar primero.
¿Te reconoces en dos o más de estas frases?
- Casi ningún mes llega el dinero para todo.
- Retraso unos pagos para poder atender otros.
- Debo más que el año pasado y gano menos.
- Cuando miro los próximos meses, veo que no salen las cuentas.
- Si el banco no me renueva la póliza, no puedo seguir.
Señales en el día a día del negocio que avisan antes que los números
Los problemas de dinero casi siempre son la consecuencia de algo que falla antes: se vende menos, se produce más caro o se decide tarde. Estas son las señales que conviene vigilar en cada área.
| Área | Señal de alerta | Qué puede indicar |
|---|---|---|
| Operaciones | Los costes suben y los procesos no mejoran | Cada venta deja menos margen y se gasta más dinero |
| Ventas | Las ventas caen durante meses o dependen de muy pocos clientes | Si se pierde un cliente importante, el negocio se tambalea |
| Gestión | No hay números fiables y actualizados | Se decide tarde o sin saber bien cómo está la empresa |
| Producto/servicio | Se mantienen productos o servicios que pierden dinero | Restan beneficio y retienen caja que hace falta en otras áreas |
| Organización | Nadie tiene claro quién decide o las decisiones se aplazan | La empresa reacciona tarde cuando aparece un problema |
¿Es un bache o un problema de fondo?
Un bache tiene una causa concreta y pasa: un cliente que paga tarde, una inversión puntual o una temporada floja. Un problema de fondo vuelve aunque se pongan parches.
Tres preguntas ayudan a distinguirlos:
1. ¿Vuelve a entrar dinero cuando pasa el bache?
Si la cuenta sigue bajando una vez superado el imprevisto, la causa es otra y hay que buscarla.
2. ¿La deuda nueva sirve para crecer o para tapar pérdidas?
No es lo mismo pedir un préstamo para comprar una máquina que va a generar ingresos que pedirlo para pagar nóminas y proveedores mes tras mes.
3. ¿El negocio funciona tal y como está montado hoy?
Antes de pedir más financiación conviene revisar si lo que se vende deja margen suficiente, si los costes están ajustados y si el negocio genera dinero por sí mismo. Si no es así, más deuda solo retrasa el problema.
Un diagnóstico financiero ordena estos datos y aclara si se trata de un bache o si hacen falta cambios más profundos.
¿Qué hacer después de identificar que la empresa está en crisis?
Si las señales no son puntuales, el siguiente paso es comprobar si el negocio es viable y decidir qué medidas tomar. Si ya se ve venir que no se podrá pagar en los próximos dos años, el plan de reestructuración permite negociar con bancos y acreedores antes de llegar al concurso.
Aquí nos centramos en detectar el problema. Las medidas para salir de él, como renegociar deuda, ajustar costes o reorganizar el negocio, las explicamos en nuestra guía sobre cómo reestructurar una empresa en crisis.
Preguntas frecuentes sobre empresas en crisis
¿Una empresa con pérdidas ya está en crisis?
No necesariamente. Un año con pérdidas puede tener una explicación puntual. La señal de alarma llega cuando las pérdidas se repiten o empiezan a afectar a la capacidad de pago. Hay además una línea legal: si las pérdidas dejan el patrimonio neto por debajo de la mitad del capital, el administrador tiene dos meses para convocar a los socios.
¿Qué características tiene una crisis empresarial?
Suelen coincidir varias cosas: falta dinero para pagar a tiempo, cada venta deja menos margen, la deuda crece, se pierden clientes o el negocio funciona peor por dentro. Lo que cuenta es que se den varias a la vez y durante meses, no un dato aislado.
¿Cuál es la diferencia entre una empresa en crisis y una empresa insolvente?
Una empresa en dificultades todavía paga, aunque le cueste. Una empresa insolvente ya no puede pagar con normalidad sus deudas, o sabe que no podrá hacerlo en los próximos tres meses. Entre ambas está la probabilidad de insolvencia, cuando se prevé que no se podrá pagar en los próximos dos años. En ese punto ya se puede negociar un plan de reestructuración.
¿Cuándo está obligado el administrador a pedir el concurso de acreedores?
En los dos meses siguientes a conocer, o haber debido conocer, que la empresa no puede pagar con normalidad sus deudas. Si lo pide fuera de plazo, la ley presume que ha actuado mal y puede tener que responder con su propio patrimonio.
¿Cuándo conviene pedir ayuda especializada?
Cuando faltan recursos para pagar varios meses seguidos, empiezan los retrasos, cada vez se depende más del banco o las previsiones muestran que no se podrán atender los próximos pagos. Lo ideal es hacerlo antes de llegar a la insolvencia, cuando todavía hay margen para negociar.
¿Qué información se necesita para analizar la situación de la empresa?
Las cuentas anuales y el balance más reciente, la lista de deudas con sus vencimientos, los movimientos de caja de los últimos meses, lo que se debe a proveedores, bancos y administraciones y la previsión de ventas y pagos.
