Las fuentes de financiación tradicionales como los bancos ya no son la única opción para las pymes que buscan capital para impulsar su crecimiento y desarrollo. La financiación alternativa ha emergido como una solución cada vez más relevante y atractiva para empresas de todos los tamaños.
En este artículo, exploraremos qué es la financiación alternativa, sus tipos, las ventajas que ofrece y por qué se ha convertido en una necesidad en el mundo empresarial actual.
¿Qué es la financiación alternativa?
Esta vía de financiación es, en esencia, una forma de obtener capital fuera de las fuentes tradicionales de financiación bancaria. A medida que el entorno empresarial ha evolucionado, han surgido diversas alternativas a los préstamos bancarios convencionales y la emisión de acciones.
Estas alternativas han adquirido importancia gracias a su capacidad para ofrecer soluciones financieras más flexibles y adaptadas a las necesidades específicas de las empresas.
Tipos de financiación alternativa
La financiación alternativa abarca una variedad de enfoques y métodos. Algunos de los tipos más comunes incluyen:
Startups
- Business Angels: estos inversores son individuos con alto patrimonio neto que proporcionan capital a cambio de una participación en una startup, además de brindar orientación estratégica y experiencia empresarial.
- Financiación colectiva (Crowdfunding y Crowdlending): Estos métodos permiten a las startups recaudar fondos a través de contribuciones de muchos microinversores, lo que puede utilizarse para financiar proyectos o productos específicos.
- Aceleradoras y programas de incubación: Estas organizaciones ofrecen financiamiento, espacio de trabajo y mentoría a startups a cambio de una participación en el negocio. Ayudan a acelerar el crecimiento y la madurez de la empresa.
Expansión
- Venture Capital: los inversores de capital de riesgo proporcionan financiamiento a empresas en crecimiento a cambio de una participación significativa en la empresa. Buscan oportunidades de alto potencial.
- Direct Lending: Implica obtener préstamos directos de inversores o entidades financieras que financian empresas emergentes o en crecimiento.
- Préstamos de financiación especializados: están diseñados para financiar proyectos específicos, como la adquisición de equipos, la expansión geográfica, las exportaciones, las promociones inmobiliarias, etc. Estos préstamos cuentan con términos y condiciones adaptados a las necesidades de la empresa.
Crisis
- Reestructuración de deuda: en situaciones de insolvencia probable, esta vía implica renegociar términos y plazos de deudas existentes para hacerlas más manejables y resolver problemas de flujo de efectivo.
- Factoring: este método permite a las empresas obtener liquidez inmediata al vender sus cuentas por cobrar a una entidad financiera a cambio de un adelanto de efectivo.
Declive
- Venta de activos no estratégicos: la venta de activos no esenciales, como propiedades o divisiones, proporciona liquidez y reduce deudas.
- Sociedades de Garantía Recíproca: algunas empresas en declive pueden atraer inversores interesados en generar un impacto social positivo, lo que podría incluir financiación para revitalizar la empresa o preservar empleos.
- Liquidación controlada: en casos extremos, las empresas en declive pueden optar por una liquidación controlada para maximizar el valor restante para los accionistas y acreedores.
Otros tipos de financiación alternativa
- Confirming: implica la gestión de pagos a proveedores por parte de una entidad financiera, mejorando las relaciones y la eficiencia en la gestión de cuentas por pagar.
- Leasing y renting: estos métodos permiten a las empresas acceder a activos, como vehículos o equipos, sin comprometer grandes inversiones de capital.
- MARF (Mercado Alternativo de Renta Fija): a medida que las startups crecen y se vuelven más sólidas financieramente, pueden considerar emitir bonos en el MARF para diversificar su financiamiento y atraer inversionistas. En momentos de crisis financiera, las empresas pueden recurrir al MARF para refinanciar su deuda existente en términos más favorables y mejorar su liquidez.
- MS GROTH: Las empresas en expansión con sólidos registros financieros pueden optar por cotizar en el MS Groth (antiguo Mercado Alternativo Bursátil)como una forma de acceder a financiamiento adicional y mejorar la visibilidad de sus acciones en el mercado. Algunas empresas en declive pueden optar por cotizar en el MAB como una estrategia para revitalizar el interés de los inversionistas y potencialmente buscar financiamiento para una transformación o recuperación, pero estos casos son mucho menos habituales.
- Emisiones High Yield: Para financiar un crecimiento rápido y proyectos a gran escala, las empresas en expansión pueden emitir bonos high yield (alto rendimiento) para obtener capital a través de los mercados de deuda. En situaciones de crisis, algunas empresas pueden emitir bonos high yield para reestructurar deudas y obtener liquidez adicional a pesar de las condiciones financieras desafiantes. Por otro lado, en un intento de recuperación, las empresas en declive pueden recurrir a emisiones high yield para obtener capital necesario para reestructurar y cambiar su rumbo.
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Ventajas de la financiación alternativa
La financiación alternativa ofrece varias ventajas significativas en comparación con las fuentes tradicionales. Algunas de las ventajas clave incluyen:
1. Mayor flexibilidad en términos y condiciones
La financiación alternativa ofrece una mayor flexibilidad en términos de estructuración de acuerdos. Las empresas pueden personalizar los términos y condiciones del financiamiento para que se ajusten mejor a sus necesidades específicas, lo que incluye plazos de reembolso, tasas de interés y garantías.
Por otro lado, algunas de estas fuentes de financiación alternativas (no todas) conllevan menos riesgos colaterales en comparación con los bancos tradicionales, lo que facilita el acceso a financiación sin poner en riesgo activos críticos.
2. Diversidad de fuentes de capital
La financiación alternativa permite a las empresas acceder a una amplia gama de inversores, incluidos aquellos que tienen experiencia en sectores específicos o que buscan oportunidades de alto potencial.
Además, al utilizar múltiples fuentes de financiación alternativa, las empresas pueden diversificar sus riesgos financieros y reducir su dependencia de un solo prestamista o inversor.
3. Procesos de obtención más ágiles
Las transacciones de financiación alternativa suelen implicar menos burocracia y procesos más rápidos en comparación con los bancos tradicionales. Esto acelera la obtención de fondos y la toma de decisiones.
De igual manera, los inversores en financiación alternativa a menudo tienen la capacidad de tomar decisiones de inversión con más presteza que los bancos, lo que puede ser crucial para empresas que necesitan capital con urgencia.
4. Adaptabilidad a las necesidades cambiantes
La financiación alternativa permite a las empresas utilizar los fondos obtenidos de diversas maneras, desde la expansión hasta la adquisición de equipos o la financiación de proyectos específicos.
En la misma línea, estas opciones de financiación alternativa se pueden adaptar a las diferentes etapas del ciclo de vida de una empresa, desde startups hasta empresas en declive, brindando soluciones financieras adecuadas para cada fase.
5. Mayor disponibilidad de financiación en circunstancias específicas
En momentos de crisis financiera, como recesiones económicas o imprevistos internos, las fuentes de financiación alternativa pueden proporcionar opciones más accesibles que los bancos tradicionales, lo que ayuda a las empresas a superar sus dificultades de forma inminente.
6. Mejor visibilidad y más oportunidades de mercado
Cotizar en mercados alternativos, como el MS Groth, puede aumentar la visibilidad de la empresa y facilitar el acceso a nuevos inversores y capital adicional.
Por otra parte, las empresas que optan por la financiación alternativa a menudo pueden destacar en el mercado como innovadoras y dispuestas a explorar nuevas vías de crecimiento.
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